规模创下历史之最(获38亿元投资：长飞先进刷新
21世纪经济报道记者 申俊涵 北京报道
6月28日，21世纪经济报道记者获悉，安徽长飞先进半导体有限公司完成超38亿元A轮股权融资。据悉，长飞先进此次的融资规模创下国内第三代半导体私募股权融资规模历史之最，并刷新2023年以来半导体私募股权融资市场单笔最大融资规模记录。
公开资料显示，长飞先进成立于2018年，此前曾获得来自芜湖建投投资的天使轮投资，以及水木投资集团的Pre-A轮投资。2022年5月，公司引入战略投资人，由长飞光纤组建的联合投资团队对公司进行战略重组。完成股权交割后，公司正式更名为安徽长飞先进半导体有限公司。
本次长飞先进的A轮融资股东方阵容堪称豪华，新增投资方包括光谷金控、浙江国改基金、中平资本、中建材新材料产业基金、中金资本旗下基金（中金上汽、中金瑞为、中金知行、中金启合）、海通并购基金、国元金控集团旗下基金（国元股权、国元基金、国元创新）、鲁信创投、东风资产、建信信托、十月资本、华安嘉业、中互智云、宝樾启承、云岫资本等，涵盖实力地方国资、产业资本、顶级投资机构。，老股东长飞光纤、天兴资本等本轮持续追加。
“目前市场整体融资环境不是很乐观，半导体领域融资也出现大幅下滑。长飞先进这轮融资还是让机构看到，优质标的需要重金投入、陪伴成长，资产的价值会越来越多的体现出来。”云岫资本为长飞先进本轮融资的独家财务顾问并参与投资，其合伙人兼首席技术赵占祥在接受21世纪经济报道采访时说。
在赵占祥看来，不同类型股东的参与投资，也为长飞先进的未来发展带来不同的价值。“地方国资可以帮助企业打通政策资源，产业资本在供应链和客户需求方面有较好的助力，券商系基金能够助力公司保证上市的合规性，以及一直以监管要求内的方式发展，社会资本能够长期陪伴公司发展。”他说。
下游需求驱动下碳化硅企业涌现
一代材料一代应用，作为第三代半导体的重要代表，碳化硅具有大禁带宽度、高击穿电场、高饱和电子漂移速度、高热导率、高抗辐射等特点。碳化硅功率器件相对硅基器件效率更高、尺寸更小，在新能源汽车、光伏、储能等领域正在快速渗透。
在下游需求的驱动下，国内涌现出一批碳化硅企业，长飞先进是具有代表性的IDM厂商。公司网显示，长飞先进专注于碳化硅（SiC）功率半导体产品研发及制造，拥有国内产线设备和配套系统，具备从外延生长、器件设计、晶圆制造到模块封测的全流程生产能力和技术研发能力。可年产6万片6英寸SiC MOSFET或SBD外延及晶圆、640万只功率模块、1800万只功率单管。
在产能建设方面，目前长飞先进已正式启动位于“武汉·中国光谷”的第二基地建设，项目一期投资规模超60亿元，项目总投资预计超过200亿元。项目一期将于2025年建设完成，届时将成为国内碳化硅产能最大(年产36万片碳化硅晶圆)、封装产线齐全，以及包含外延生长和前沿创新中心的一体化新高地。
“我们认可长飞先进的发展规划与战略目标，其武汉基地项目对于打造光谷碳化硅芯片制造龙头，完善化合物半导体产业链具有重要意义。”光谷金控董事长秦说。
对于当前市场环境中碳化硅厂商的发展规划，长飞先进总裁陈重国在近日接受媒体采访时曾指出，是“产能为王”，一定要加快产能的建设，让碳化硅器件的产能跟上新能源市场的需求；
二是加快主驱芯片可靠性验证工作，目前碳化硅最大的应用场景就是新能源汽车的电驱部分，而电驱对芯片的可靠性要求极高，一般对芯片的验证周期在一年半以上，必须抓住时间窗口，尽快通过可靠性验证工作；三就是加快第三代半导体人才的培养，以碳化硅为代表的第三代半导体是一个非常新兴的行业，国内外相关人才都非常稀缺，必须加快自身人才的培养，这也是行业可持续发展的关键。
因技术、产能、业绩增长等优势获投资人青睐
值得注意的是，在半导体行业，像长飞先进这样由大量投资方参与的数十亿元大额融资并非个例。比如2021年11月30日，积塔半导体曾宣布完成80亿元人民币战略融资。
该轮融资由公司原股东华大半导体有限公司领投，其他出资方包括中电智慧基金、国改双百基金、国调基金、中国互联网投资基金、上汽集团及旗下尚颀资本、汇川技术、创维投资、小米长江基金、交银投资、上海自贸区基金和临港新片区科创基金、浦东科创及旗下海望资本、上海浦科投资、中信产业基金、中金资本旗下基金、国策投资、中航产投、中保投资、凯辉基金、中信建投资本、国泰君安证裕、深投控、上海国盛、临港集团等。
“一方面，由于国家政策的鼓励和国产替代机会的来临，在当时市场环境中掀起半导体投资热潮，所以会看到不同背景的投资方纷纷入局。另一方面，半导体生产线项目的建设也确实需要大量资金的支持，以积塔半导体2018年在上海临港正式开工的特色工艺生产线项目为例，该项目的总投资额就达到三四百亿。”一位半导体行业资深投资人对21世纪经济报道分析称。
如今，由于宏观市场环境、行业供需关系变化等诸多原因，半导体赛道正步入下行周期，能够获得大额融资的公司已经相对少见。
赵占祥认为，长飞先进能够逆势融资并创下纪录的最核心原因是公司的治理架构和治理文化。人们很容易忽视一家创业企业的公司治理，创业企业也是企业，公司治理往往是企业发展最大的推进器。
“，项目团队在碳化硅领域备较强的稀缺性，尤其是晶圆厂的制造管理端。公司业绩增长也很快，客户合作进展等各方面比较顺利，毕竟这个环境下找到同比、环比业绩都处于增长状态的企业还是非常难得。”赵占祥对21世纪经济报道说。
作为长飞先进此轮融资的投资方，长飞光纤总裁庄丹表示，长飞先进是长飞光纤在第三代半导体领域深度布局的重要举措，也是长飞光纤近年来实施多元化战略及战略转型的代表体现。过去一年，长飞先进取得了一系列成绩，团队看好长飞先进发展，并在此轮融资中进一步重仓加码支持。
中金资本董事总经理、中金上汽投委会主席魏奇表示，团队看好碳化硅技术在新能源领域的广阔空间，在行业拐点和国产替代的双重机遇面前，长飞先进具备资金、人才、产能、客户等方面的优势。相信公司管理团队有能力为国内外客户提供好的产品和服务，为产业做出贡献。中建材新材料产业基金总经理郭辉同样谈到，看好长飞先进的原因在于，公司是国内领先的碳化硅MOSFET器件IDM制造商，拥有核心生产技术和一流的管理、技术团队，以及国内在建的最大产能规模。
更多内容请21财经APP